新株予約権付社債(ワラント債)の相続税評価

相続財産の中で不動産と並んで高額であることが多いのが有価証券です。有価証券には株式会社が資金調達のために発行する株式や社債、国が発行する債券である国債、地方公共団体が発行する債券である地方債があります。

1.新株予約権付社債とは

新株予約権付社債は、株式会社が発行する社債の一種で、新株予約権の付いた社債のことです。ワラント債ともいわれています。

普通社債は期日が到来すると利息を付けて償還されますが、新株予約権付社債の場合は社債だけではなく、一定の権利が付けられています。その権利は、その会社が発行する株式を決められた一定価格で買い取ることができる権利で、新株予約権もしくはワラントといいます。

一般的に債券には償還期間が定められていて、満期が到来するまで保有していれば普通の債権になります。もし株価が高くなれば、権利を行使して株式を買い取ることができます。
そして、その株式を売却してキャピタルゲインを得ることができるため、リスクが低い投資商品といえます。

2.新株予約権付社債の種類

新株予約権付社債は、次の3つの種類に分類されます。

(1)転換社債型新株予約権付社債
新株予約権を行使するときに、払込をする代わりに社債の全額が償還されるというタイプです。

(2)非分離型ワラント債
社債券いわゆるクーポンと新株予約権が分離することができないタイプで、カムワラントともいわれています。

(3)分離型ワラント債
以前は社債部分と新株予約権とを分離することができるものを分離型ワラント債と呼んでいました。ところが、法律の改正により現在では新株予約権付社債ではなく、新株予約権と普通社債をいっしょに発行するという方法で処理されるようになりました。

3.新株予約権付社債の相続税評価について

新株予約権付社債は、原則として相続税評価は時価を基準に計算します。ただし、金融商品取引所に上場されているかどうかによって、時価の判断基準は異なってきます。上場されているのであれば取引価格は簡単にわかりますので、相続した時の価格がそのまま相続税評価となります。これに対して、相続した時に上場されていないのであれば、過去において相続した時に一番近い価格で評価します。

もっとも金融商品取引所に上場されていなくても、店頭で売買されていれば日本証券業協会において店頭転換社債として登録されていることがあります。そのような場合は、日本証券業協会にて公開されている価格を参考にして相続税評価とします。もし取引が成立していないのであれば、相続した時に一番近い最終の価格を基準とします。

どうしても基準となる価格がなければ、株式に転換した際の金額と債券の金額を比較して高い方を相続税評価にします。

なお、債券としての評価をする場合は、一般債券と同様に価格、経過償還差益、経過利息から算出します。株式の参考価格は、マーケットで公開されている価格となります。

チェスター相続クラブ

関連性が高い記事

課税時期に最終価格がない場合の上場株式の評価
相続財産に上場株式が含まれている場合、その評価は次のいずれかの価額のうち、最も低いもので行います。 ● 課税時期(=被相続人が亡くなった日または贈与を受けた日)の最終価格(=終値) ● 課税時期の属する月の毎日の最終価格の平均額 ● 課税時 […]
企業組合等の出資の相続税評価
相続財産に、企業組合、漁業生産組合等の組合(以下、企業組合等といいます)への出資がある場合の、相続税法上の評価方法についてご紹介します。 1.企業組合等の出資の評価 企業組合等の出資の価額は、課税時期、つまり被相続人が亡くなった時点における […]
株式、投資信託評価は証券会社の協力で
金融資産が相続財産の中にある場合には、まず証券会社等に残高証明書の発行を依頼します。その際、必ず「相続開始日現在」の残高証明書を発行してもらいます。 証券会社等の残高証明書には株式数のみならず、依頼することで相続税評価に必要な情報(時価、利 […]

カテゴリから他の記事を探す

相続大辞典目次へ

キーワード検索

入力されたキーワードに一致した記事を検索できます。

今すぐお問合せ 0120-390-203 PHS・携帯OK 【土日・夜間・訪問対応も可】平日9時~21時、土日9時~17時 メールでのお問合せ info@chester-tax.com

相続税に関する無料個別相談会開催中 お申込はこちら

出版書籍

『相続はこうしてやりなさい』これ1冊で相続のことが全て分かる!!

『相続はこうしてやりなさい』
これ1冊で相続のことが全て分かる!!

相続税専門
税理士法人チェスター(著)
出版社:ダイヤモンド社

『「華麗なる一族」から学ぶ相続の基礎知識』ミステリー小説で相続が早わかり

『「華麗なる一族」から学ぶ相続の基礎知識』
ミステリー小説で相続が早わかり

相続税専門
税理士法人チェスター(著)
出版社:亜紀書房

税理士が本当に知りたい相続相談頻出ケーススタディQ&A 1,000件を超える相談実績から“よくある事例”を厳選。

『税理士が本当に知りたい相続相談頻出ケーススタディQ&A』
1,000件を超える相談実績から“よくある事例”を厳選。

相続税専門
税理士法人チェスター(著)
出版社:清文社

  • 無料進呈 相続税申告必要資料準備ガイド
  • 税理士法人チェスター物語
  • 取材・セミナー履歴

    今まで当社がお手伝いさせていただいた新聞・雑誌の記事執筆、テレビ・CM出演、セミナーのご依頼等の履歴のページです。

  • お客様の声

    今まで当社がお手伝いさせていただいたお客様の中から、アンケートを一部ご紹介させていただきます。

  • 選ばれるチェスターの品質
  • れお君の相続徒然日記
  • 税理士 伊原慶のブログ
  • ビジョナリーバナー画像
  • Googleインドアビュー事務所内見学