他社株転換債(EB債)の相続税評価

1.他社株転換債(EB債:エクスチェンジャブル・ボンド)とは

他社株転換債(EB債:Exchangeable Bondエクスチェンジャブル・ボンド)とは、債券でありながらも他社の株式に転換する条件のついたものを指します。発行した会社の株式ではなくて、別の会社の株式に転換できるという点で一般的な転換社債とは異なります。1998年の証券取引法改正に伴い、販売が開始された金融商品です。高利回りが注目され、多くの証券会社が扱ったEB債ですが、投資会社の不正な株価操作や、EB債の複雑な仕組みを個人投資家に説明せずに販売したなどとして、証券取引等監視委員会が調査を行った背景があります。

他社株転換債は特定の上場銘柄株の値動きにより、償還条件が変わる債券です。その特徴から、通常の債券よりクーポンレートが高く、高利回りとなっています。他社株転換債の満期日に、特定の上場銘柄株が設定水準より高いとき、元本と利息が現金で償還されます。対して、株価が設定水準より低いとき、対象の株式で償還されます。

債券の一種として考える事もできますが、実際には債券を保有しながらプットオプションの売りを持っているものだと考えられます。債券の発行者がプットオプションの買い手であり、EB債の保有者がプットオプションの売り手です。プットオプションを売るわけですから、リスクプレミアム分だけ高金利となっています。株価が下落した場合には元本割れでの償還となることにも理解が必要です。

2.他社株転換債(EB債:エクスチェンジャブル・ボンド)の相続税評価

他社株転換債(EB債)の相続税評価についてですが、もしも債券として償還が行われることが確定しているのであれば、一般的な債券と同じように相続税評価することになります。また、株式での現物償還が確定している場合には、引き渡しを受ける事のできる権利を含めて計算をすることになります。

相続税の課税時期にどの形で償還されるのかが決まっていない場合には、基本的には債券と同じように相続税評価をすることになりますが、株式の評価額を用いて計算しても良いことになっています。これがもっとも評価としては正しいと考えられるからです。

チェスター相続クラブ

関連性が高い記事

課税時期に最終価格がない場合の上場株式の評価
相続財産に上場株式が含まれている場合、その評価は次のいずれかの価額のうち、最も低いもので行います。 ● 課税時期(=被相続人が亡くなった日または贈与を受けた日)の最終価格(=終値) ● 課税時期の属する月の毎日の最終価格の平均額 ● 課税時 […]
企業組合等の出資の相続税評価
相続財産に、企業組合、漁業生産組合等の組合(以下、企業組合等といいます)への出資がある場合の、相続税法上の評価方法についてご紹介します。 1.企業組合等の出資の評価 企業組合等の出資の価額は、課税時期、つまり被相続人が亡くなった時点における […]
株式、投資信託評価は証券会社の協力で
金融資産が相続財産の中にある場合には、まず証券会社等に残高証明書の発行を依頼します。その際、必ず「相続開始日現在」の残高証明書を発行してもらいます。 証券会社等の残高証明書には株式数のみならず、依頼することで相続税評価に必要な情報(時価、利 […]

カテゴリから他の記事を探す

相続大辞典目次へ

キーワード検索

入力されたキーワードに一致した記事を検索できます。

今すぐお問合せ 0120-390-203 PHS・携帯OK 【土日・夜間・訪問対応も可】平日9時~21時、土日9時~17時 メールでのお問合せ info@chester-tax.com

相続税に関する無料個別相談会開催中 お申込はこちら

出版書籍

『相続はこうしてやりなさい』これ1冊で相続のことが全て分かる!!

『相続はこうしてやりなさい』
これ1冊で相続のことが全て分かる!!

相続税専門
税理士法人チェスター(著)
出版社:ダイヤモンド社

『「華麗なる一族」から学ぶ相続の基礎知識』ミステリー小説で相続が早わかり

『「華麗なる一族」から学ぶ相続の基礎知識』
ミステリー小説で相続が早わかり

相続税専門
税理士法人チェスター(著)
出版社:亜紀書房

税理士が本当に知りたい相続相談頻出ケーススタディQ&A 1,000件を超える相談実績から“よくある事例”を厳選。

『税理士が本当に知りたい相続相談頻出ケーススタディQ&A』
1,000件を超える相談実績から“よくある事例”を厳選。

相続税専門
税理士法人チェスター(著)
出版社:清文社

  • 無料進呈 相続税申告必要資料準備ガイド
  • 税理士法人チェスター物語
  • 取材・セミナー履歴

    今まで当社がお手伝いさせていただいた新聞・雑誌の記事執筆、テレビ・CM出演、セミナーのご依頼等の履歴のページです。

  • お客様の声

    今まで当社がお手伝いさせていただいたお客様の中から、アンケートを一部ご紹介させていただきます。

  • 選ばれるチェスターの品質
  • れお君の相続徒然日記
  • 税理士 伊原慶のブログ
  • ビジョナリーバナー画像
  • Googleインドアビュー事務所内見学